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银行理财产品转型进展调查:不合规存量产品转型是当务之急 ...

2021-6-7 09:50| 发布者: 王律师| 查看: 1097| 评论: 0|来自: 证券日报

摘要: 自去年以来,上市银行推进存量理财产品业务的整改及转型,理财子公司业务规模及盈利能力持续增长。资管新规过渡期延长至2021年底,银行理财产品净值化转型收官阶段将至,银行理财产品业务转型进展如何?日前,安永在 ...

自去年以来,上市银行推进存量理财产品业务的整改及转型,理财子公司业务规模及盈利能力持续增长。资管新规过渡期延长至2021年底,银行理财产品净值化转型收官阶段将至,银行理财产品业务转型进展如何?日前,安永在京发布的《中国上市银行2020年回顾及未来展望》报告显示,2021年是资管新规过渡期的最后一年,上市银行及理财子公司理财产品业务转型仍面临挑战。

苏宁金融研究院高级研究员陶金在接受《证券日报》记者采访时表示,资管新规之前,商业银行几乎完全不具备主动投资能力和投资顾问实力,绝大多数理财业务是通过通道、信托等手段投资外部固收产品和房地产项目。在房地产市场火热的前几年,收益普遍是有保障的。但资管新规打破刚兑和期限错配、推动净值化的背景下,商业银行面临的根本性问题在于净值化和风险提高的背景下,如何提高投资能力来提高投资收益,以匹配产品转型和风险提高。

净值型产品规模快速增长

自去年以来,银行理财产品的规模在持续稳定的增长。据《中国银行业理财市场年度报告(2020)》显示,截至2020年末,银行理财产品市场规模同比增长6.9%至25.86万亿元,上市银行规模增速高于银行业近1个百分点。从A股上市银行披露的数据来看,截至去年底,上市银行非保本余额20.13万亿元,较2019年末增长7.8%。

在规模稳健增长的同时,银行也在大力发行净值产品以促进转型。光大证券王一峰团队发布的研报显示,截至2020年末,披露可比数据的上市银行平均净值化比例73.3%;其中,多数银行净值化比例较上年末提升20个百分点左右,净值化比例提升明显。与银行理财年报披露的2020年净值型产品占比较上年末提升22.1个百分点至67.3%,趋势相一致。

另一方面,理财子公司在银行理财产品净值化转型过程中,扮演了重要角色。自2018年年末《商业银行理财子公司管理办法》实施以来,银行系理财子公司已是“遍地落子”,理财子公司获批开业及获批筹建的数量持续增长。截至目前,共有25家理财子公司获批筹建(含2家合资理财公司),开业数量已达20家。

随着资管新规过渡期截止的临近,理财子公司产品净值化转型提速。去年全年,由银行系理财子公司所发行的理财产品,已经全部完成净值化转型。根据普益标准提供的数据显示,今年一季度理财子公司发行了1742款理财产品,全部为净值型产品,而去年同期产品数量仅为467款,同比增长273.02%。

与此同时,银行理财子公司的盈利能力显现,从已开业的部分银行披露旗下理财子公司的经营业绩来看,理财子公司在去年全部实现盈利。虽然各家银行理财子公司对去年净利润数据的计算和披露口径有所差异,但总体上仍显示出良好的经营态势。

光大证券研究所金融业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时表示,我们预计银行业会在2021年底前完成绝大部分整改任务,存续“硬骨头”在个案处置安排下有序压降。

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